效应因子基金（基金动量因子）
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指数基金的四种风格类型
; 指数基金的四中风格类型
根据指数基金的投资标的的不同，即跟踪指标的的不同，可以将指数基金划分为四种不同的投资风格：规模指数、主题指数、风格指数和策略指数。
1、规模指数
其主要包含沪深300、中证100、上证50、上证180、上证超级大盘指数、深证成份指数、深证100、中小板等等反映沪深A股市场不同规模特征股票的整体表现。跟踪规模指数的指数基金，投资者需要从指数的市值风格、行业分布以及个股流动性等角度来判断指数基金的风险预期年化预期收益特征，然后根据自身的投资偏好来选择合适的品种进行配置。例如，相比沪深300指数基金，中证500指数基金的高风险高预期年化预期收益特征更为明显，而且根据历史的指数业绩比照来看，大中盘与小盘风格的股票往往存在轮动的效应，指数相关性并不是特别高。
2、主题指数
该指数从主题角度刻画市场，市场上跟踪这一类主题的基金包括工银上证央企50指数、交银上证180公司治理指数、大成中证红利指数、富国天鼎中证红利指数等。主题指数更适合于对主题颇有研究或是有某种投资偏好的投资者。例如，上证央企50指数以综合反映沪市中央企业控股上市股票的整体表现。其潜在的投资机遇是：央企资产规模大，实力较为雄厚，且得到国家产业政策支持，往往处于国民经济支柱行业，具备一定的资源垄断性或者自然垄断性，从长期看盈利能力和抵御经济周期波动风险的能力较强。
3、风格指数
跟踪这一类指数的基金包括申万巴黎沪深300价值指数基金、华宝兴业上证180价值指数和银河沪深300价值指数。沪深300价值指数的成份股有100只股票，按照衡量价值特征的四个价值因子筛选：股息预期年化预期收益率、每股净资产与价格比、每股净现金流与价格比、每股预期年化预期收益与价格比，成份股体现出了价值特征。价值指数的的投资对象偏向于某一特定的资产类别，其风险预期年化预期收益特征与成长风格的指数不同，通常而言，在市场大幅修正或是市场相对低迷的阶段，价值型股票往往具备更好的防御作用；而在市场景气度高度扩张的阶段，成长类股票可能会表现更为出色。因此，指数基金的不同风格有利于投资者资产配置的分散化。
4、策略指数
公募基金仅嘉实基本面50指数基金采用的指数构建方法是基本面加权，与传统的市值加权计算指数相区别。该基金以中证锐联基本面50指数作为跟踪标的，依据招募说明书，该基金以基本面指标来衡量上市公司的经济规模，选取其中最大的50家A股上市公司作为样本，且样本个股的权重配置与其经济规模相适应。该指数发掘的意义在于尽量克服市值加权指数设计存在的缺陷，即基金经理被迫去买价格更被高估的股票。基本面加权指数的方式由于具备财务理论的支撑而在海外得到越来越多的应用。
如何根据指数基金的投资风格选择基金？
首先，从大类来确定哪种风格特点的基金
规模指数基金：产品线较为丰富，且产品的多样性可以满足不同风险偏好的持有人。理论上，从市值风格来看，大、中盘风格的指数基金长期业绩更为稳定，而小盘风格的基金潜在的预期年化预期收益以及风险特征均比较高。
价值型指数基金：更适合于风险承受能力不强的投资者。
主题投资指数基金、策略指数基金：作为基金组合中的卫星配置，适合于有特定投资偏好的持有人。
其次，费率的选择
指数基金的投资目的是以低廉的成本来获取经济成长的长期回报，对于跟踪标的相同、且采用相同策略进行投资的指数基金，费率的选择至关重要。因此，选择年度费率低廉的基金长期来看就是提高了潜在的预期年化预期收益能力。
smart beta 是什么?为什么最近如此受追捧?
SmartBeta策略，又称Factor-based indexing，是通过多因子数量模型调整组合系数，从而将投资过程自动化的一个过程，可以说是主动加被动的一种混合式投资策略。受追捧是因为它是获得高于传统市值加权指数的超额收益的一种投资方式。
从某种意义上说，Smart Beta模仿主动管理基金经理的投资策略。Smart Beta策略通过调整自己组合中不同资产的加权方式，强调规模、价值、动量、波动率等因子的作用，实现持续的“打败市场”的夙愿。从这个角度而言，Smart Beta策略更像是一种Alpha策略。
Smart Beta本质上是一类为指数投资服务的策略，根据CAPM模型，Beta衡量投资组合的风险及其收益的大小。相比传统市值加权指数策略，Smart Beta对于指数的管理更加主动化，通过系统性方法，结合主动管理方式，对指数成份选股和权重进行优化以获取战胜市场的超额收益。
但与传统的主动管理相比，Smart Beta又具有明显的指数化投资的优点,规则化、透明化、低成本、高效率。
因此，Smart Beta可以说是是介于主动与被动之间，介于Alpha和Beta之间，以求获得高于传统市值加权指数的超额收益的一种投资方式。
Smart Beta指数可从两个维度进行分类，一是选样，二是加权。
选样方面：以能显著有效的区隔市场特征的单一因子指标或多因子指标作为选股依据，以此形成的组合能够为投资者提供暴露特定市场因子风险的工具，并相应获得该因子的超额回报，比如价值指标、成长指标、红利指标、混合财务指标等。
比如在A股市场等权构建的沪深300组合比真实的沪深300指数表现要好，一个很重要的原因是A股市场规模因子效应特别明显，长期来看小盘股相比大盘股有明显的超额收益。
这样我们对组合的认识可以上升到因子层面，就可以选择特定证券使组合盯住某一特定的风险因子，这便是Smart Beta的另一种思路。
加权方面：通常情况下市场指数都是按照市值加权来构建组合，比如沪深300指数，先根据一定的条件挑选出300个成分股，然后主要根据300个成分股的总市值来确定各自的权重，总市值大的对应的权重也高。
而SmartBeta打破这种局限，还是以这300个成分股为基础，但是成分股的权重选取用其他方法来确定，以期达到构建的组合比传统的沪深300指数要“聪明”些。常见的几种权重优化方式有：基本面加权、等权重加权、风险平价加权、最小方差加权和最大多元化加权等。
求助：现在行业基金不少，买哪个好？
新基金需要有一到三个月的封闭期，三个月后如果股市大盘很好，该基金也会不错的。如果股市大盘不好，该基金已上市就不会太好说了。
买什么基金，可以先去了解一下该基金的基本情况，然后再看下该基金公司的情况及基金经理等情况。不管是新基金还是老基金，只要中国的经济形势整体不错，基金也不会太差的。
有几点买基金的知识你了解一下。基金有一次性买入，最低1000元，有定投基金，每月最低200元。定投基金适合选择股票型、指数基金，因为它们波动大，可有效摊低成本。定投适合长期投资，所以，最好选择有后端收费的基金。
有后端收费的基金较多，如：大成300、南方500、融通100、兴业趋势、德盛优势、广发聚丰等等。定投基金也可以随时赎回。
基金有两种收费方式：一是前端收费，默认的就是这种，就是在每月买入时就要按比例交手续费的，增加了定投的成本。如果在银行柜台买，手续费是1.5％，在网上银行买，手续费，是六－八折，在基金公司网站上买，手续费最低是四折。赎回时还有0.25-0.5％不等的赎回费。还有一种是后端收费，就是在每月买入时没有手续费，但持有时间要达到基金公司所规定的时间（3－10年不等）后再赎回，也没有手续费，长期下来可以省去一笔不少的手续费。
所以，定投基金最好选择有后端收费的基金。不是所有的基金都有后端的。
二是，把现金分红更改为红利再投资，这样如果基金公司分红，所是的现金会自动再买入该基金，买入的这部分基金也没有手续费。
三是，如果你这个月没有钱定投或者大盘涨的很高，基金价格也很高，你也可以停投一到两个月，不影响以后定投，但不要连续停投三个月，如果是连续停投三个月，定投就会自动停止。
四是，股市在牛市时，基金也涨的多，这时可以适当减少投资，若股市在熊市，可以适当增加投资，以增加基金份额。
关于效应因子基金和基金动量因子的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗 ？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。
