barra基金业绩归因（barra 业绩归因）
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基金的brinson 业绩归因模型是什么?
是将基金投资组合的实际绩效与市场基准的收益进行比较。
国外近几十年的理论研究和实践表明，数量分析的方法被大量地引入基金绩效评价。随着现代金融理论的不断发展，基金绩效评价在理论研究的指导下进行了许多实证分析，而实证分析的结果又反过来对相关的金融理论和假设进行了验证。
投资组合绩效的评价一直是基金业的重要研究课题。绩效归因是将基金投资组合的实际绩效与市场基准的收益进行比较，同时，将两者之间的差异（即超额收益）进行分解，从而对基金管理人在不同层面上的表现（即绩效来源）进行评估。
通过对基金投资组合绩效的合理分解，可以为内部投资研究提供事前和事中支持与事后业绩考核的依据，帮助理解已实现收益是不是与预期的收益一致、承担的风险是不是与组合的性质匹配、风险是不是得到了相应的补偿，从而帮助基金管理人改善投资绩效。
基金中的阿尔法系数是什么？
阿尔法系数（ α ）
阿尔法系数（ α ）是基金的实际收益和按照 β 系数计算的期望收益之间的差额。其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为 1 年期银行定期存款收益 ）； 期望收益是贝塔系数 β 和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即 α 系数。
贝塔系数（ β ）
贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。 β 越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。
如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 ％，基金上涨 10 ％；市场下滑 10 ％，基金相应下滑 10 ％。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 ％时，基金上涨 11%, ；市场下滑 10 ％时，基金下滑 11% 。如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 ％时，基金上涨 9% ；市场下滑 10 ％时，基金下滑 9% 。
R 平方
R 平方 (R-squared) 是反映业绩基准的变动对基金表现的影响，影响程度以 0 至 100 计。如果 R 平方值等于 100 ，表示基金回报的变动完全由业绩基准的变动所致；若 R 平方值等于 35 ，即 35% 的基金回报可归因于业绩基准的变动。简言之， R 平方值愈低，由业绩基准变动导致的基金业绩的变动便愈少。此外， R 平方也可用来确定贝塔系数（ β ）或阿尔法系数（ α ）的准确性。一般而言，基金的 R 平方值愈高，其两个系数的准确性便愈高。
基金的业绩研究归因是什么收益
正确答案:C 解析：对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。
如何用量化的方法挑选基金或基金经理，如何用量化的方法构建FoF
粗一点的：可以用各种业绩评价指标
细一点的：可以用基于净值的各种业绩归因分析，例如风格分析、回归分析等
有持仓数据的情况下
可以做多因子业绩归因，例如用Barra的归因系统
也可以分析换手率、持股数、分散度、行业配置等等
主旨都是剔除运气成分，留下纯净的投资能力部分进行排序和组合。构建FOF的方法自上而下、自下而上有很多种思路，做到极致的话应该殊途同归吧
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